企业如何做投资理财 谈企业如何进行资本运作

企业理财，企业的财务管理

企业理财、是企业的财务管理，是对资金的筹集、投放和分配过程的管理，也是对企业现金流的资产管理。企业如果长期置存过量的现金，就会造成资金不能投入周转，无法取得盈利。企业需要扩大生产时却又难以融到资金。所以，企业理财必须在安全性、流动性的前提下产生收益。目前有越来越多的企业主开始关注企业投资管理的信息。

保证资金安全，规避资金风险

目前许多公司有融资需求，如此，企业主可能会通过一些融资渠道获取资金，但要关注这方面资金的成本，如果融资成本过高，进行投资所的回报就相对减少，要考虑系统性风险及非系统性风险的突发会被动的拖长了融资期限，从而提高了融资成本。

资金成本低，融资周期长。这是企业主关注的，但很多企业主往往会疏忽第2条，轻看了融资周期，很多例子都是因为融资周期到期引发了资金成本的提高这样的连锁反应。

保证资金流动性，避免企业资金链断裂

如果企业正常的经营活动对资金进出的频率要求非常高，那么要求所投资的产品需要灵活，购*和赎回要非常的快捷。如果以这个作为前提，货币型基金无疑是非常好的选择，既能有高于活期存款的收益，又不失资金的流动性，避免企业资金链断裂。但是货币型基金的收益率不高，所以适合资金进出频率要求高的企业，快存快取的形式。

提高资金利用效率，促使资金升值

企业如果资金不是非常需要快速进出的，可以用于中长时期投资的，那就可以进行企业的定制的投资模式了，可以用宏观的资产配置策略投资，组合投资模型，在资本市场中不同的标的进行狩猎，通过量化模型进行分析和投资标的选择。后面会简单的介绍一下宏观资产配置模型，和量化交易策略在资本市场上的运用。

资产配置模型

资产配置策略是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在高风险、高收益产品与低风险、低收益产品之间进行分配。通过量化的金融模型进行计算组合，从而达到获得收益的目的。

资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看：可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置；从时间跨度和风格类别上看：可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置；

从资产管理人的特征与投资者的性质上看：

可分为*入并持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恒定混合策略(Constant-mix Strategy)、投资组合保险策略(Portfolio-insurance Strategy)、战术性资产配置策略(Tactical Asset Allocation Strategy)。

通常需要考虑到投资者的风险偏好、流动性需求和时间跨度要求，还需要注意实际的投资限制、操作规则和税收问题。比如，我们前面提到的货币市场基金就常被投资者作为短期现金管理工具，因为其流动性好，风险较低。

资产配置策略在投资者风险承受能力不同的基础上进行的积极管理，具有不同特征，并在不同的市场环境变化中具有不同的表现，同时它们对实施该策略提出了不同的市场流动性要求。视具体的情况，因为资产配置模型是灵活变化的。

量化交易模型：

量化交易模型，量化投资和传统投资，二者都是基于市场非有效或弱有效的理论基础。两者的区别在于量化投资更加强调数据及严谨性。利用人工智能和大数据，量化交易具有以下几个方面的特点：

1、纪律性

根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点，也可以克服认知偏差，且可跟踪。

2、系统性

具体表现为“三多”。一是多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型；二是多角度，量化投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；三是多数据，即对海量数据的处理。

3、套利思想

量化投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会，从而发现估值洼地，并通过*入低估资产、*出高估资产而获利。

4、概率取胜

一是量化投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用；二是依靠组合资产取胜，而不是单个资产取胜。

以专业的方式为公司企业定制投资模型，资产配置组合投资模型

所以资产配置模型是宏观的组合投资策略，结合科学的量化交易进行投资。从而真正达到了科学的投资，专业的事情就可以有专业的方法来完成了。

用专业的视角进行分析，在这方面，浙邦投资致力于帮助投资人，解决投资人在投资上的难题，浙邦投资主要针对于企业和高净值客户提供专属的一站式投资管理和资产管理解决方案。如果您有相关的投资疑问，欢迎您咨询我们(021)60936371，愿浙邦投资可以帮助您解决投资上的疑问。

有了这些，企业可以利用经营过程中的资金获得额外的高收益。做到资金的不断延续，更好的做到财富的传承，这是企业投资理财的高端定制的模式，深受企业主的厚爱。

浙邦投资祝投资者朋友们投资顺利。

闲钱可不能让它“闲着”，因为资金“躺着”是没有价值的！唯有充分利用好，让它发挥自己应有的功能才好。

现如今，处于一个全民理财的新时代！很多人也都意识到了在银行存款是不划算的。尤其是活期储蓄简直就是亏本，存的越久亏的越多！如果闲钱不太多，那你就购*货币基金，比如说余额宝、理财通等新型互联网平台基金都很受大家的欢迎。目前收益率基本都是在4.0%附近呢，最起码远远高于银行存款的利息收益。如果资金充裕的话，可以资产配置一下，比如说银行大额存单、结构性存款与货币基金的结合，这些都属于风险偏好较低的。

如果你属于风险承受能力较好的，风险偏好较高的，那就投资方式更多些。比如说股市、股票型基金、混合型基金、指数型基金等，这些都属于高风险高收益的理财产品。另外，互联网金融根据其往期年化收益来看，优质平台一般都是在8.0%左右的年化收益，不过你别太贪心了，切记别选择那些动辄12%以上的平台。

其实，好的存钱习惯应该是让手里的闲钱充分转动起来，尽可能不要让钱闲置着，不管钱多钱少，只要是闲钱，就应该利用好每一天，让钱通过时间的复利赚钱。关于钱这档子事，所长觉得还是相信自己最为靠谱。理财能力，在某种程度上来说，是对自己各方面综合实力的一个考核，激进不得，还应当徐徐图之，以稳健为主。总之，现在的理财产品是丰富多彩，如果是新手就先拿出小部分尝试理财，一边学习理财一边实践总结经验。最终做到鸡蛋不要放到一个篮子里的理财原则即可！

一、资本运作含义

资本运作 热火朝天很多年了，但是到底什么是资本运作?资本是企业 的“血液”，资本运作是指对企业可支配的资源和生产要素，进行运筹谋划和优化配置，以实现最大限度的资本增值目标。资本运作是一门综合的科学和艺术，各个门类无其不包，它推动着当前经济成规模、成规范、合理配置资源的向前发展。成功的资本运作，可以使一个濒临倒闭的企业起死回生;失败的资本运作，甚至可以导致资产上亿的企业面临破产。

企业资本运作的基本原则：围绕企业的核心能力(核心技术、核心生产过程)进行资本运作，这一原则为企业的内部资源整合和外部资本运作提供了方向。

资本运作通过兼并重组、风险投资 和发行股票等方式从企业外部筹资，资本运作的主要战略有：企业兼并、股市融资(国内主板市场上市、境外造壳海外上市)、风险投资战略。

二、如何成功的进行企业兼并和重组

1.企业兼并重组的形式及其原则。在市场经济的条件下，企业兼并重组日益受到重视，企业兼并重组是社会化大生产的必然要求，是市场机制发挥作用的必然结果，也是深化国有经济体制改革的重要内容。企业*兼并行为是指一家企业以资金、证券或其他形式购*取得其他企业的部分或全部资产或股权，以取得对该企业的控制权的一种经济行为。它能清晰地说明所有资本运作活动，包括产权交易、资产重组、联合、合并等形式的实质，所以企业并购是资本运作的核心内容。

企业兼并主要有以下几种形式：(1)承担债务式，即在资产与债务等价的情况下，兼并方以承担被兼并方债务为条件接收其资产;(2)购*式，即兼并方出资购*被兼并方企业的资产;(3)吸收股份式，即被兼并企业的所有者将被兼并企业的净资产作为股金投入兼并方，成为兼并方企业的一个股东;(4)控股式，即一个企业通过购*其它企业的股权，达到控股，实现兼并。

在企业兼并重组过程中应坚持以下原则：(1)坚持企业相互自愿协商的原则，不受地区所有制行业隶属关系限;(2)符合国家有关法律法规及产业政策，立足优势互补，有利于优化结构，提高经济效益;(3)兼并方有承担被兼并企业的债务和向被兼并企业增加资金投入，盘活存量资产，搞活企业的能力;(4)不得损害社会公共利益，不得损害债权人和职工的权益，不得形成垄断和妨碍公平竞争;(5)符合建立现代企业制度的方向，按照新的企业经营机制运行，促进国有企业的改革改组改造，加强企业管理。

从企业自身上讲，资产重组或产权重构，将有助于企业资源的优化配置，扭亏为盈，实现资本利润的最大化。

2.如何成功地进行企业兼并和重组。在企业兼并重组的过程中，企业面临的不仅仅是战略的制定和实施的科学性，而且在兼并重组中关注人的变化，把握兼并重组中文化，思想，动机更加有助于企业顺利的实行重组，保证公司变革的顺利实施。(1)对兼并重组动机的审查。作为兼并方，除对被兼并方的财务报表进行严格审查外，还必须对账外的法律责任进行审查，在对购并方的企业资格、企业实力和财务情况进行审查时，一定要派人实地考查，审查企业的财务报表、账簿和凭证，根据实地考查情况来选择购并方，因为对外的报表可能与企业实际情况有较大差异。在审查购并方的管理水平时，除考察购并方的实际管理水平外，还应考察能够向被购并的企业提供高层管理人员。(2)妥善处理被兼并方企业职工安置问题。劳动力是最活跃的因素，一切效率最终来源于劳动者积极性的发挥。因此，如何安排被兼并企业的职工，并对之行使有效的管理，是企业兼并整体处置的重要环节。(3)正确评估被兼并方的资产。在资产评估中必须加强对账外资产进行清理并进行评估;既要对有形资产进行评估，也要对无形资产进行评估，如有的企业的商标、商誉，有的企业的技术等。(4)企业的兼并重组，应以市场为导向，产品为核心，通过技术的重组推动资产的重组。21世纪是高新科技的年代，科技进步和创新是提高市场竞争力的决定因素，只有核心技术、核心产品进行重组，才可能会产生“1+1>2”的`效果。

产业结构、行业结构、企业资产分布结构的不合理，一直是影响我国国民经济增长质量和效益的制约因素，通过有效兼并，对兼并企业来讲是增强了实力，突出了主导产业，提升了核心竞争力，扩大了市场、提高了规模效益;对被兼并企业来讲是减轻了负担，卸掉了包袱，转移了风险，获得了新生;对*来讲是减轻了财政压力，增加了税收，扩大了就业，促进了经济发展，可谓是一箭三雕。

三、如何进行有效地融资

据国务院发展研究中心对全国中小企业的调查表明，中小企业普遍存在融资困难的问题，66.9%的企业将资金不足列为不利于企业发展的最主要问题，融资难仍是我国中小企业制约企业发展的瓶颈。

从狭义上讲，融资是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。融资可以分为直接融资和间接融资。直接融资是不经金融机构的媒介，由*、企事业单位，及个人直接以最后借款人的身份向最后贷款人进行的融资活动，其融通的资金直接用于生产、投资和消费。间接融资是通过金融机构的媒介，由最后借款人向最后贷款人进行的融资活动，如企业向银行、信托公司进行融资等等。

企业 融资项目前期准备应把握的八个要点：(1)真实，用实数、报实情，给投资者留下诚实可信的第一印象。(2)规范，了解到银行、担保、投资机构对贷款审查的要求之后，围绕关注点和规范文本，完成项目融资计划书和辅助资料。(3)准确，要选准融资项目。在多个项目、多个候选企业中，银行、担保机构审贷论证时更倾向于当前引导、支持或鼓励上马的项目。所以在报项目时，多关注经济形势和产业政策。(4)特点，投资者看重项目的长处、特点和新意。项目报告书中，要把项目特点，挖深挖够，写足写透，最好从多个角度，特点就是市场，就是竞争力，就是投资点。(5)收益，对有形的、无形的、经济的、社会的收益都要预先计划。(6)风险，对风险认知得越到位，说明这个项目越可行，越有把握，投资者也越信服。(7)项目领导人，往往也是排在第一位的关注点。包括项目主持人的基本素质、驾驭能力、应变能力、团队协同、社会关系、合作精神等。(8)余地，要给自己、给项目、给投资方、给合作方都留有余地。语多有病，言多有失，应做到恰到好处。

四、风险投资战略

风险投资 是指为获取高技术成功的巨大收益，而愿冒一定风险将资本以股权形式投入到成长中的高技术风险企业，并参与风险企业的创建与管理，待风险企业成熟后*股权，收回投资的一种新型投资机制。风险投资是科技成果转化的催化剂，也是高科技产业迅猛发展的启动器。由于科技的研究开发及转化所费过高，且周期漫长，特别是投资风险过高，使许多企业望而却步。风险资本市场既是高科技企业的融资渠道，也是风险投资有效退出的渠道。

风险资本独特的运作机制是针对新生高新技术企业高度的信息不对称和信息不完全形成和发展起来的，其高度组织化、理性化和程序化的运作过程及其治理结构己成为现代金融工程中一个重要的资本运作 模式。企业应该了解风险投资投入于创业企业的运作过程，以便更好地做出投资决策，一般分为以下六个阶段：(1)寻找投资机会。风险投资承担着投资项目的技术开发和市场开拓的风险，为了最大限度地降低这种风险，风险投资对项目的筛选，评审非常严格，并通过深度介入项目的管理来帮助企业获得生机。(2)筹集风险投资。风险资金有多种来源，包括公司退休基金、公共退休基金、捐赠基金、银行控股公司、富有家庭和个人、保险公司、投资银行及部分非银行金融机构。(3)产生交易流程、识别有潜力的创业企业。对创业者的素质、产品市场预期、技术的可行性、公司管理等因素进行认真、详尽地考察，从大量寻求风险投资支持的创业企业中挑选出真正有潜力的企业。(4)评估、谈判、达成交易。创业企业提出项目计划书和前景预测，如风险投资家对申请项目做出肯定的技术经济评价，则双方就具备了谈判的基础。谈判要解决的问题主要有：出资数额和股份分配、企业组织结构和职务安排、双方权力和义务的界定、投资者推出权力的行使。(5)共同合作、共创价值。合同签订后，风险投资家与创业企业就站在一条船上，需共同合作去解决众多问题，包括：制定发展战略、建立有获利的董事会、聘请外部专家、吸收其他的投资者以及监督与控制。(6)策划、实施退出战略。退出是风险投资的终极目标，是风险投资成功与否的关键，只有退出风险投资才能流动起来，收益才能真正实现，退出方式主要有三种：公开上市、被兼并*、清算。

针对上述风险资金的投入企业的过程，作为主体企业应有相应的资本运作措施。

五、小结

资本运作是否成功在一定程度上决定了企业的命运，特别是现在加入了wto，经济和世界接轨的大环境下，资本运作显得犹为重要，作为企业，要加强资本运作的力度，要注重企业的资本运作，促进内部资源的合理配置，才能形成合适的内部运行系统，将一般资本变为优良、高效资本，再投入到其他领域，来影响和促进其他企业和社会其他领域的发展。